Ознакомиться с датой экспирации опционных контрактов на фьючерс евро, к примеру (по аналогии с фьючерсами на евро), вы можете перейдя во вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи CME Group. Например, в момент проведения экспирации опционных контрактов фиксируется окончательная цена по ближайшему к экспирации фьючерсному контракту, относительно которой и производятся взаиморасчеты между покупателями и продавцом опционов. В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов.
Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками. Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Как только наступает экспирация, позиция закрывается в автоматическом (электронном) режиме, после чего в зависимости от курса валют в данный момент трейдер получает прибыль или убыток.
Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь. Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Проще говоря, по окончании определенного периода продавцы обязаны направить акции или товары покупателям. Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность.
Разница между данными типами фьючерсов заключается в том, что каждый мартовский, июльский, сентябрьский, декабрьский месячный фьючерсный контракт является квартальным. Подытоживая вышесказанное, стоит отметить, что продавец опционов всегда зарабатывает в момент продажи опционов, а покупатель опциона всегда платит комиссию за опцион сразу после его покупки. Под деривативами, которые торгуются на бирже CME Group, мы подразумеваем фьючерсные и опционные контракты. По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,9. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $46 тыс.
- Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет.
- Например, на CME (Chicago Mercantile Exchande) большинство фьючерсов исполняется ежемесячно, но есть и такие, экспирация которых происходит раз в квартал, полгода или год.
- В строке Termination Of Trading (прекращение торговли) будет указано точное время (момент экспирации) прекращения торговли фьючерсным контрактом.
- Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать.
Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации. Одни торговые площадки допускают досрочное закрытие БО в любой момент, другие не допускают либо позволяют досрочную экспирацию только по долгосрочным сделкам. В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе. К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно.
Экспирация (дериватив)
Также стоит акцентировать внимание читателей на том, что на Чикагской товарной бирже продают месячные, а также квартальные фьючерсные контракты. Для ведения торговли на финансовых рынках не стоит уделять столь глубокое внимание механизмам проведения взаиморасчетов при проведении экспирации фьючерсов. Ввиду этого, целесообразно при проведении расчетов после экспирации контракта осуществлять не физическую поставку средневзвешенной стоимости акций списка компаний, а проводить именно финансовые расчеты между покупателем и продавцом фьючерсного контракта. 🔹Экспирация фьючерсов
Экспирация фьючерсов — это окончательный расчет между покупателем и продавцом в момент завершения контракта. Трейдерам, предпочитающим внутридневную и скальпирующую торговлю в эти даты, особенно, если они относятся к срокам квартальных экспираций, рекомендуется быть особенно внимательными в процессе торгов.
Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. На Московской бирже каждый третий четверг месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день[1].
Словарь собственных имён
На повышение волатильности оказывают влияние неожиданный выход новостей или различные события, происходящие на финансовых рынках. Стоит учесть, что даже самые сильные колебания цены в срок экспирации фьючерсов и опционов могут лишь временно повлиять на стоимость базовых инструментов. Автоматическая экспирация осуществляется в последний день обращения контракта до клиринга. В основном, срочные инструменты заканчивают свое обращение в середине марта, июня, сентября и декабря. Это взаимосвязано с тем, что в середине данных месяцев одновременно со сроком исполнения недельных и месячных контрактов, закрываются квартальные фьючерсные и опционные контракты. Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции.
Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом. 🔹Экспирация опционов
Экспирация опционов – это окончательный расчет по опционным контрактам. К тому же наиболее критичный период для изменения цены на опцион — это как раз срок экспирации.
Почему важно знать даты экспирации
Как уже было отмечено, при приближении времени экспирации цены начинают непредсказуемо «скакать». Даже с инструментами технического анализа не удается более-менее точно предвидеть направление тренда. Из этого всего следует, что перераспределение средств между крупными игроками при экспирации именно квартальных фьючерсов имеет большее влияние на изменение долгосрочной динамики цены актива по сравнению с экспирацией простого месячного фьючерса. 📌Сегодня в валютной секции срочного рынка Московской биржи появились однодневные или так называемые бессрочные фьючерсы по парам доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль. Они будут выполнены только когда один из участников купит или продаст контракт, находящийся у него на руках.
Он имеет установленные биржевые стандарты (количество товара, его качественные показатели, четко определенная дата его поставки и другое) и является двусторонним договором. Фьючерс или фьючерсный контракт — это финансовый инструмент, торгуемый относительно определенного, лежащего в основе актива. Цена может устремиться в неправильном направлении, в результате чего сработает стоп-ордер Stop Loss, после чего цена возвратится на прежний уровень. Узнать о них может любой желающий, так как документ в свободном доступе на официальном сайте биржи.
Экономический словарь
Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году[2]. Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов. Если контракт является расчетным, зачисления и списания по нему осуществляется непосредственно после клиринга. Если контракт является поставочным, зачисления и списания производятся на последующий торговый день после срока исполнения. Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта.
Сам опцион, по сути, является финансовой страховкой на непредвиденное изменение цены фьючерса выше средней его волатильности за определенный период. В строке Termination Of Trading (прекращение торговли) будет указано точное время (момент экспирации) прекращения торговли фьючерсным контрактом. Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем. Разбираемся, сможет ли https://fxglossary.org/ спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют. Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH).
Экспирация (от лат. exspiratio — истечение срока) — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам. В случае опционов с «автоматическим исполнением» чистая стоимость опциона зачисляется на длинную позицию и списывается с владельцев короткой позиции. Досрочная экспирация наступает тогда, когда владелец опциона осуществляет свои права по контракту до того, как закончился срок его обращения.
Она может реализоваться только после определения итоговой цены фьючерса на момент истечения срока действия (экспирации) опциона, относительно которой и будут произведены все соответствующие взаиморасчеты по выплате прибыли держателям опционов «в деньгах». Таким образом, экспирация — это окончание срока действия фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке, что предусматривает расчет сторон по ним в соответствии с условиями этих контрактов. Рассмотрим подробнее это понятие и роль, которую играет экспирация в работе инвестора. Этот термин восходит к английскому слову expiration, которое переводится на русский язык как «окончание, завершение срока, конец». Такие знания окажутся полезным даже тем инвесторам, которые работают только с базовыми активами и не используют производные инструменты. Как уже было упомянуто выше, в период экспирации рынок «трясет», активы становятся более волатильными.